L’aumento dei tassi di interesse è imposto dalla necessità di lottare contro un tasso d’inflazione galoppante che in pochissimo tempo è salito a livelli allarmanti e ben oltre la soglia stabilita dallo Statuto della Comunità Europea.

Il Sistema europeo di banche centrali (SEBC) comprende la BCE e le banche centrali nazionali di tutti gli Stati membri dell'UE. L'obiettivo principale del SEBC è il mantenimento della stabilità dei prezzi. Per raggiungere questo obiettivo il consiglio direttivo della BCE basa le sue decisioni su un quadro analitico integrato ed attua le misure convenzionali e non convenzionali di politica monetaria.

Il consiglio direttivo ha la facoltà di definire con precisione il proprio obiettivo di stabilità dei prezzi. Dal luglio 2021 per stabilità dei prezzi si intende un tasso d'inflazione  del 2 % nel medio periodo. L'obiettivo è simmetrico, il che significa che le deviazioni negative e positive da tale obiettivo sono considerate altrettanto indesiderabili. Ciò potrebbe comportare un periodo transitorio in cui l'inflazione è moderatamente al di sopra dell'obiettivo del 2 %.

L'obiettivo del 2 per cento è stato scelto principalmente perché da un lato rappresenta un livello di inflazione che non comporta un costo troppo elevato per l'economia e i cittadini e dall'altro garantisce un adeguato margine di sicurezza contro il rischio di deflazione.

Secondo gli esperti, l'inflazione scenderà al 6,3% nel 2023. Nel corso dell'anno il tasso dovrebbe registrare una marcata riduzione, per poi collocarsi in media al 3,4% nel 2024 e al 2,3% nel 2025.

L’inflazione riduce il valore della moneta nel tempo portando alla registrazione di un rincaro che non si limita a singole voci di spesa. Questo significa che con un euro si possono acquistare oggi meno beni e servizi  rispetto al passato.

Il balzo dell’inflazione 2022/2023 risente del lungo periodo di pandemia ed ha delle cause oggettive: la rapida apertura delle attività economiche a seguito dell’emergenza che ha fatto crescere la domanda più rapidamente dell’offerta e l’interruzione della catena di approvvigionamento industriale a livello globale, ma anche un aspetto psicologico che porta molti cittadini a spendere di più,  risparmiare meno e, ad invertire le “classi” di priorità.

L'aumento dei tassi di interesse  imposto dalla necessità di lottare contro l'inflazione si è trasformato in un incubo per molti debitori – aziende e privati -  che hanno visto aumentare la rata del mutuo anche più del 50%.

In realtà non è ancora finita perché per favorire la diminuzione dell’inflazione ci saranno ulteriori aumenti dei tassi, per lo meno sino a settembre, dopo di che dovrebbero cominciare a scendere.

La stretta attuale pesa in particolar modo sui debitori ed ancor più su quelli che hanno  in corso, magari da poco tempo, un mutuo a tasso variabile. Il problema si pone però anche per coloro che il mutuo vorrebbero accenderlo nel breve. Anzi, in questo caso i problemi sono ancora più evidenti; poiché le banche generalmente applicano una regola non scritta che fissa al 30% delle entrate mensili del mutuatario la soglia massima della rata per la concessione del mutuo, un anno e mezzo fa un mutuo da 150 mila euro restituibile in 25 anni con un tasso all’1,10% e rata mensile di 572,00 euro  sarebbe stato concesso a chi avrebbe vantato un’entrata di circa 1800 euro al mese. Oggi invece, sarebbe necessario uno stipendio di almeno 2300 euro al mese. Quindi non è un caso se il numero dei mutui erogati negli ultimi mesi sia in continua contrazione.

Dopo oltre 12 mesi di allarmi da parte di aziende, associazioni di categorie e privati  cittadini soltanto in questi ultimi tempi si inizia ad intravedere un attivismo da parte degli istituti che iniziano a proporre il passaggio dal tasso variabile al tasso fisso ma, qualcosa non quadra….

L’impresa avveduta ed il debitore “seriale” sanno bene che il tasso fisso si chiede quanto i tassi sono bassi, ed il variabile lo si chiede quando sono alti –  questi ultimi nel breve non potranno che tendere a diminuire. Eppure oggi le banche propongono come la panacea di tutti i mali, il passaggio dal variabile al fisso quando, entro massimo 12 mesi, la tendenza sarà completamente invertita.

Certamente -  mettendo in conto di dover cambiare istituto attraverso una surroga entro i prossimi 12/15 mesi - si potrebbe aderire immediatamente al passaggio da variabile a fisso ed attenuare i rincari dei prossimi mesi ma, chi intravede di non poter cambiare banca  per tanti motivi personali o comunque oggettivi, potrà sicuramente valutare di non effettuare il passaggio a maggior ragione se l’istituto è tra quelli che effettuano una sola variazione nell’arco di vita del mutuo.

(*) autore

La Bussola d'Impresa - Mario Vacca

Mi presento, sono nato a Capri nel 1973, la mia carriera è iniziata nell’impresa di famiglia, dove ho acquisito la cultura aziendale  ed ho potuto specializzarmi nel management dell’impresa e contestualmente ho maturato esperienza in Ascom Confcommercio per 12 anni ricoprendo diverse attività sino al ruolo di vice presidente.

Queste capacità mi hanno portato a collaborare con diversi studi di consulenza in qualità di Manager al servizio delle aziende per pianificare crescite aziendali o per risolvere crisi aziendali e riorganizzare gli assetti societari efficientando il controllo di gestione e la finanza d’impresa.

Nel corso degli anni le esperienze aziendali unite alle attitudini personali mi hanno permesso di sviluppare la capacità di anticipare e nel contempo essere un buon risolutore dei problemi ordinari e straordinari dei miei clienti.

Per migliorare la mia conoscenza e professionalità ho accettato di fare esperienza in un gruppo finanziario inglese e, provatane l’efficacia ne ho voluta fare una anche in Svizzera.

Queste esperienze estere hanno apportato conoscenze legate al Family Business, alla protezione patrimoniale tanto per le imprese quanto per i singoli imprenditori ed all’attenzione per l’armonizzazione fiscale tra le diverse realtà ed al rischio d’impresa.

Mi piace lavorare in squadra, mi piace curare le pubbliche relazioni e, sono convinto che l’unione delle professionalità tra due singoli, non le somma ma, le moltiplica.

Il mio impegno è lavorare sodo ma, con etica, lealtà ed armonia.

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